风险价值：金融风险管理新标准 Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Derivatives Risk

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资源信息： 中文名: 风险价值：金融风险管理新标准 原名: Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Derivatives Risk 作者: 菲利普.乔瑞 资源格式: PDF 版本: 扫描版 出版社: 中信出版社 书号: 7800732789 发行时间: 2000年10日 地区: 大陆 语言: 简体中文 概述:

内容简介： 在《风险价值》（Value at Risk）即第一本关于这个重要论题的书中，本书作者、讲授者、著名教授菲利普·乔瑞（Philippe Jorion）为金融领域的专业人士提供了理解和应用风险控制体系所需的全部信息。 具体内容包括 *风险测度方法 *VAR的监管 *开发和运用VAR系统测度交易和投资过程中的风险 *作为绩效评价工具的VAR *实施安全风险管理系统的步骤 。 内容截图：

目录: 第一部分VAR的背景 第一章 风险管理的必要性 1 风险 1．1 变化：惟一的常量 1．2 风险管理 2 衍生品 2．1 什么是衍生品？ 2．2 衍生品市场 2．3 为什么衍生品市场能够增长？ 3 金融风险的类型 3．1 市场风险 3．2 信用风险 3．3 流动性风险 3．4 操作性风险 3．5 法律风险 .4 小结：什么是VAR？ 第二章 金融风波的教训 1 近期金融风波的教训 1．1 衍生产品交易导致的公司财务损失 1．2 近年来其他原因导致的金融风波的案例 1．3 政府基金的金融损失 2 风险的案例研究 2．1 巴林银行事件 2．2 德国金属股份公司事件 2．3 奥兰治县事件 2．4 大和银行事件 2．5 从以上案例吸取的教训 3 私人部门的反应和对策 4 监管层的看法 第三章 利用VAR进行银行监管的动议 1 为什么需要监管 2 1988年的巴塞尔协议 2．1 偿债能力比率 2．2 交易活动的限制 2．3 对1988年的巴塞尔协议的批评 3 有关市场风险的巴塞尔建议 3．1 1993年4月的建议：标准模型 3．2 1995年4月对巴塞尔协议的修正： 内部模型 3．3 预先承诺风险额度模型 3．4 各种方法的比较 4 欧盟的资本充足率指导意见 5 非银行金融机构的监管 5．1 养老基金 5．2 保险公司 5．3 证券公司 第二部分 VAR的基本知识 第四章 金融风险的来源 1 金融风险 2 风险和收益 2．1 一个赌徒的试验 2．2 期望值的特征 2．3 正态分布 2．4 风险 2．5 资产收益 2．6 样本估计 3 时间加总 第五章 风险价值VAR测算 1 估算VAR 1．1 数量因素 1．2 一般分布中的VAR 1．3 参数分布中的VAR 1．4 方法比较 1．5 VAR参数的转换 2 验证VAR 2．1 建立在失效率基础上的检验模型 2．2 “测算误差”的问题 2．3 均值及方差中的估计误差 2．4 样本分位数中的估计误差 2．5 方法的比较 3 总结性思考 第六章 固定收入的分析工具 1 利率的期限结构 1．1 债券定价 1．2 收益曲线 1．3 零息曲线 1．4 构建期限结构模型 1．5 债券风险分解 2 远期利率中包含的信息 2．1 远期价格曲线 2．2 用远期曲线进行预测 3 持续期 3．1 定义 3．2 面临利率风险的持续期 3．3 持续期与风险 3．4 持续期与VAR 3．5 持续期的局限性 4 凸性 4．1 定义 4．2 改进价格近似值 第七章 衍生工具 1 远期和期货 1．1 远期合约定价 1．2 远期合约的风险 1．3 线性合约的VAR值 2 掉期 2．1 掉期定价 2．2 掉期的风险 3 期权 3．1 期权定价 3．2 期权风险 3．3 非线性合约的VAR值 4 里森的套利交易 第八章 投资组合风险 1 投资组合VAR 1．1 定义 1．2 增量VAR 2 巴林银行：风险实例 3 简化协方差矩阵 3．1 零VAR测度方法 3．2 对角线模型 3．3 因子模型 第九章 风险和相关性预测 1 随时间变动的风险模型 1．1 风险还是异常值 1．2 移动平均模型 1．3 GARCH估计 1．4 长尺度预测 1．5 风险度量制方法 2 相关性模型 2．1 移动平均 2．2 指数平均 2．3 危机和相关性 3 利用期权数据 3．1 隐含的波动 3．2 结论 第三部分VAR体系 第十章 测量VAR的方法 1 德尔塔-正态方法 2 德尔塔与完全估值 2．1 定义 2．2 德尔塔-伽马近似法 2．3 方法的比较 3 历史模拟法 4 应力测试 5 结构蒙特·卡罗 6 概要 第十一章 用德尔塔正态方法计算VAR 1 德尔塔正态方法的基本原理 2 德尔塔正态方法在外汇市场的运用 3 挑选“原始”证券 4 德尔塔正态方法在债券投资组合中的运用 4．1 债券投资组合的VAR值 4．2 投资组合中各持续期权数的确定 4．3 设立基准投资组合 5 德尔塔正态方法在金融衍生品市场的运用 5．1 远期外汇合同 5．2 远期利率协议 5．3 利率掉期 5．4 期权 6 德尔塔正态方法在股票市场的运用 第十二章 结构蒙特·卡罗方法 1 只有一个随机变量的随机模拟 1．1 价格走势的随机模拟 1．2 随机数的产生 1．3 系鞋带法 1．4 VAR的计算 2 含有多个随机变量的随机模拟 2．1 乔列斯基因子分解法 2．2 独立因子的个数 2．3 VAR的计算 第十三章 信用风险 1 信用风险的本质 2 信用风险的减轻 2．1 有组织的交易所 2．2 柜台交易市场 3 信用风险模型 3．1 债券的违约 3．2 衍生工具的违约 3．3 净额协议 3．4 投资组合的信用风险 第四部分 风险管理体系 第十四章 风险管理系统操作 1 为何要进行全球风险管理 1．1 自营交易 1．2 资产管理 1．3 非金融性公司 1．4 支持全球风险管理系统的因素 2 VAR作为一种信息披露工具 3 VAR作为重新配置资源工具 4 VAR作为一种绩效评估工具 5 信息技术挑战 5．1 全球风险系统 5．2 整合的必要性 6 一个应用实例 第十五章 风险管理：指导准则与误区 1 摘自G－30的“最佳措施” 2 高级管理人员的角色 2．1 英格兰银行的准则 2．2 组织的指导准则 2．3 风险管理人员 3 在理解VAR上的误区 3．1 偶发事件与稳定性风险 3．2 过渡期风险 3．3 头寸变动 3．4 问题头寸 3．5 模型风险 4 战略风险 5 结论 第十六章 结论 1 衍生工具与风险管理 2 再谈VAR 3 风险管理的将来 后 记